Centro de la colonización española en el Río de la Plata hasta la segunda fundación de Buenos Aires, en 1580, la ciudad de Asunción es hoy la capital política, económica y cultural de la República del Paraguay. En 1617, la gobernación del Río de la Plata se dividió en dos provincias: Río de la Plata y Paraguay, cuyas capitales fueron Buenos Aires y Asunción, respectivamente. La elección de Buenos Aires como capital del Virreinato del Río de la Plata en 1776 colocó a Asunción en un segundo plano, hasta que en 1811 se proclamó la independencia del país. Asunción es el núcleo económico de Paraguay y casi el único centro manufacturero nacional. La ciudad es, además, el centro financiero y comercial del país. A través de ella se realizan más de la mitad de las exportaciones de Paraguay y la mayor parte de las importaciones. El pasado de la ciudad se refleja en el trazado urbano y en el tipo de edificios residenciales. Entre los principales edificios civiles y religiosos de la moderna Asunción se destacan la catedral (terminada en 1850), el Palacio del Congreso, el Panteón Nacional, el Palacio Arzobispal y la iglesia de la Encarnación.